一村资本汤维清:股权投资将成为中国经济转型的重要动力

作者/来源:   发表时间:2019-06-27 16:41:02

国字脸、茶色眼镜、眉心一点痣,初见一村资本董事长汤维清先生,顿时产生一种谦逊温和之感。除了担任一村资本董事长,汤维清还是上市公司华西股份的董事长,统筹整个上市公司的金融转型。汤维清加入华西股份之前,历任招商证券股份有限公司副总裁、招商资本管理有限公司董事长、中信基金副总经理、博时基金管理有限公司董事,在产业与金融投资领域深耕了30多年。

2014年,汤维清加入华西股份,开始筹备组建一村资本。2015年8月,一村资本正式成立。作为华西股份发起创立的全资子公司,一村资本从诞生之初就受到了外界的诸多关注,有好奇、有期待、也有观望。2015年至2019年,一村资本总管理规模已达到150亿元,宁德时代、英雄互娱、盛大游戏,这些一村资本较早布局项目已发展成为各自领域佼佼者的企业。此外,一村资本参投的迈瑞医疗、澜起科技、易贝乐少儿英语等多家公司也都走上了高速发展的快车道。四年的时间里,一村资本稳步向前,逐渐在市场中占据一席之地。

“我们一直在产业最前沿布局,一直在寻找有能力代表未来的企业。”一村资本汤维清对记者说。

​一村资本更像是一个团队创业平台

“在最初构建一村资本的时候,我的信念就是吸引优秀的人才到我这来创业,而不仅仅是帮助我创业。”

一村资本目前主要聚焦于四个投资赛道:TMT新经济、大健康、新能源/智能制造以及半导体。之所以选择这四个方向,原因之一是一村资本的投资团队成员大都是来自于相关产业领域里的专家。譬如,大健康领域负责人赵江华先生,毕业于中国药科大学、北京大学光华管理学院,拥有二十多年医药产业运营、曾负责管理并运营市值逾百亿的三家国内知名医药类上市公司。

“在一村资本团队的创立过程中,没有一个是依靠走后门或者集团派来的,我们所有人员都是市场化机制聘请的。” 汤维清特别强调了一村资本的市场化聘用机制。

“我们跟其他的投资公司出发点不太一样,在我们公司的字典里从来没有打工者的概念。一村只是一个品牌,有一定基础、资金,不同的创业团队共同汇聚在一村的平台上。”

在一村资本公司内部并不流行“某某总”这样的称呼,同事之间更多地是喊各自的英文名字。汤维清平时在公司里,也都是让大家都称自己“Tom”。与传统的金融公司不同,一村资本的风格更像互联网创业公司,没有过于严肃的等级感。

做产业方和创业者的垫脚石

“我们希望能够真正地为了中国产业的升级,做一些力所能及的事情。”

“没有企业生而伟大。”这句话是一村资本官网上愿景页面的第一句,页面上同时还写着,“一村资本设立的初心是帮助中国最有变革决心的企业实现转型升级。”

汤维清表示,一村资本致力于成为产业方和创业者的垫脚石。一村践行的使命是站在产业方和创业者的角度,深度参与企业的发展,帮助企业解决成长的烦恼。

汤维清认为,金融机构的核心价值有两个,一个是牌照优势,一个是团队优势。牌照理论上可以通过申请或者购买的方式获得,但投资能力必须要自己来实现。团队人员的能力强弱决定了这家金融机构能否投资出好的项目。而正是因为一村资本在这些专业领域有着较强的团队,才敢于在领先的专业领域进行投资。

“一村选择的项目都具有一定的前瞻性。基于我们对于行业的理解,我们要看到十年甚至十年以上的未来,而不仅仅是此时此刻,单纯地为了交易而交易。我的理念很简单,如果方向选择对了,踏踏实实去做,挣得收益只是附带性的结果;如果只考虑收益,有可能短期收益丰厚,但一旦市场环境变化,就有可能面临非常艰难被动的局面。我们常说,君子有所为有所不为。在收益之外,我们更多地去做符合产业发展方向的事情。”

自成立以来,一村资本一直在热切关注中国自己的半导体企业,并定下“全球领先+大厂替代”的战略,希望能凭借自身的产业底蕴和投资能力助力“中国芯”的发展, 改变“中国芯”力量薄弱的局面。2016年,一村资本出资数千万美元投资澜起科技。目前,澜起科技已经成为全球仅有的三家可以在服务器内存市场提供内存接口解决方案的芯片公司。今年6月13日,澜起科技科创板首发申请获得上交所审议通过。

在大健康领域,一村资本投资了意大利新兴肿瘤研发机构Nerviano Medical Sciences Group ( 简称:NMS)。NMS并不是一家年轻的公司,其拥有150多年的历史,是世界顶级肿瘤医药的研发机构,尤其是在激酶类肿瘤新药研发领域优势显著。“意大利NMS集团被上海拯救”这一项目作为一村资本跨境并购的典型案例广为传播。为了NMS这个项目,一村资本董事总经理赵江华和团队曾多次亲赴意大利,耗时8个月,终于联合海辰药业等机构完成了对NMS集团90%的股权的收购。此次并购将改变目前跨国药企在华单一设立研发中心的模式,让中国真正获得全球抗肿瘤药物研发和制药的原始创新资源库。

伟大的公司都拥有这四个特质

“一家企业与生俱来的商业壁垒不会持久,优秀的团队早晚有一天可以构建之。”

对于投资领域常被提到的“商业壁垒”这一概念 ,汤维清有着自己独特的看法。

“如果一个公司的创业团队非常优秀,壁垒是可以搭建的。商业壁垒往往不属于一家公司与生俱来的特质,比如受惠于某些政策而形成的壁垒恐怕不会长久。一旦环境改变,这家公司是否还依然具有生命力?相反,如果一个真正优秀的团队去做,即便最初缺乏先发优势,也有希望通过经营逐步把自己公司的壁垒构建起来,我觉得这才是真正优秀的公司骨子里的基因。如果我们回头去看,伟大的公司的壁垒都是靠自己一点点建起来。”

汤维清认为,伟大的公司往往具有以下四个特征:一是专注,能够想清楚一个创业模式并且长久地去相信自己选择的业务领域,不是说今天做出一个选择明天又改变了想法。二是拥有长远的战略思维,而不是追求短期利益。三是企业内部具有创新力。四是企业能够打造比较好的机制,吸引优秀人才长久共事以及新鲜血液加入。

股权投资将成为中国经济转型的重要动力

“中国开始进入股权投资的时代,这一点我从不怀疑。”

当下中国国内外经济形势异常复杂,我国经济在经过改革开放40年的高速发展后,发展速度开始放缓,基本面存在一定的下行压力。面对新形势,我们究竟如何实现经济转型,如何找到发展的新引擎?

2018年11月,习近平主席宣布,将在上海证券交易所设立科创板并试点注册制。设立科创板,是资本市场顶层设计最高规格的政策表态,对中国构建多层次资本市场具有重大意义。科创板的设立意味着,科技创新企业迎来了发展良机。在国内,正是一轮又一轮股权投资资金的注入,一批又一批优秀的公司才能够茁壮成长,发展成为各自领域的独角兽企业。

在过去,间接融资在中国金融体系占较大比例,然而,间接融资的资金往往有风险偏好较低的特征,创立初期的科创企业往往并不符合这些资金的要求。高投资、高风险、高回报的股权投资基金却刚好能满足初创企业的资金属性。

股权投资基金已经成为中国金融领域不可或缺的一部分。中国证券基金业协会公布的数据显示,2019年4月底私募管理基金规模达到13.31万亿元,较上月猛增5172.86亿元,环比涨幅4.04%,这也是私募历史上总规模首次突破13万亿。股权创投私募为其贡献了重要力量,证券股权创投私募4月实现了2961亿的大幅增长。

“中国经济从改革开放到现在,我们从相对落后发展到现在接近中等发达国家的水平,再往高端发展,股权投资将成为中国经济转型的重要引擎。通过优化中国过去的金融结构,由间接融资转向直接融资才能更好地支撑起中国经济的转型。”汤维清说到。

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